Reserva Federal sube tipos de interés – julio 2022

En la segunda reunión consecutiva del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), se tomó la decisión de aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos. Después de cuatro aumentos, la tasa de fondos federales ha alcanzado su máximo desde el ciclo anterior de ajuste monetario.

Rango de tasas de fondos federales de hoy Aumentó en 75 puntos básicos, al nivel de 2,25-2,50%.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) anunció en un comunicado de prensa. Tal decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado, pero a veces predijo un aumento de 100 puntos básicos. Los economistas esperaban una subida de tipos de 75 puntos básicos.

Esta es la tasa más rápida de ajuste monetario en 41 años. El Comité Federal de Mercado Abierto también elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos. en la reunión de junio Después subió 50 puntos básicos en mayo. (Fue la primera subida de 50 pips en 22 años). En las dos rondas anteriores de ajuste monetario (en 2004-2006 y 2015-18), las tasas aumentaron solo 25 puntos básicos. Además, en el ciclo actual fue un poco más cuatro mesesDe modo que el rango de tasas de los fondos federales sea igual al nivel máximo de tasas alcanzado en diciembre de 2018. En ese momento, la Fed tardó dos años en pasar de cero a 2,25-2,50%.

El comité decidió elevar la tasa de fondos federales a 2.25 – 2.50% Espere que el aumento de precio sea apropiado. Además, el comité continuará reduciendo su cartera de bonos del gobierno y bonos hipotecarios. El Comité está firmemente comprometido a llevar la inflación de vuelta a la meta del 2%. – Leemos en el comunicado del FOMC del mes de julio. Una frase similar apareció en junio.

Los cambios en el contenido del anuncio fueron completamente cosméticos. La única diferencia en la declaración de junio del FOMC fue que indicó que los datos recientes mostraban «debilidad en el gasto y la producción». Sin embargo, el comité escribió que el crecimiento del empleo ha sido sólido en los últimos meses, el desempleo se ha mantenido bajo y la inflación está «aumentando». La decisión de julio se tomó por unanimidad.

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La Reserva Federal en pos de una inflación acelerada

El liderazgo de la Fed fue impulsado por la inflación del IPC más alta en 40 años para lograr un fuerte aumento en el costo del crédito en 75 puntos. Según datos oficiales del gobierno Los precios de la canasta de bienes de consumo aumentaron en junio en promedio 9,1%.casi cinco veces más rápido que la meta de inflación del 2%.

La Fed ha tardado mucho en comenzar la normalización de la política monetaria después de dos años de mantener las tasas de interés en cero e «imprimir» dinero bajo su programa de Compra de Bonos (QE). Nunca en la historia la diferencia entre la inflación del IPC y la tasa de fondos federales ha sido tan alta. Con la llamada regla de Taylor se sigueQue la tasa de fondos federales debería estar en niveles de dos dígitos durante varios meses.

Otro problema para la Fed es el deterioro de la situación económica. en el primer trimestre El PIB de EE. UU. se contrajo inesperadamente un 1,6% interanual. Según el modelo del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, hubo una caída en el segundo trimestre del 1,2% (los datos oficiales se darán a conocer el jueves). Dos trimestres consecutivos de caída del PIB es la definición de la llamada recesión técnica.

El mercado de futuros está valorando que la Reserva Federal elevará el rango de tasas de fondos federales a 3,25-3,75% para fin de año, según datos de FedWatch. Así, los precios ya incluyen alzas de al menos 50 puntos básicos. En las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto en septiembre y noviembre.

La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto está programada para el 20 y 21 de septiembre. Hasta fin de año, el comité se reunirá al menos tres veces (también es posible realizar una reunión fuera del horario). En cada una de estas reuniones se espera una suba de tasas de interés.

Powell todavía parece un halcón

– Mis colegas y yo estamos decididos a reducir la inflación. Tenemos las herramientas y la voluntad para restaurar la estabilidad de precios para las familias y empresas estadounidenses. El mercado laboral es demasiado ajustado y la inflación es demasiado alta: estas fueron las palabras del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Durante los próximos meses, esperaremos evidencia sólida de una desaceleración de la inflación y un regreso a nuestra meta del 2%. Esperamos que los aumentos subsiguientes en el rango de tasas de los fondos federales sean apropiados. El ritmo de estos incrementos dependerá de los próximos datos y de las cambiantes perspectivas de la economía (…) Este extraordinariamente alto también puede ser apropiado en nuestra próxima reunión. dijo Powell.

«Diría que no dudaremos en dar un paso más grande que el que hemos dado hoy, si el comité lo considera adecuado», agregó el presidente de la Fed. Queríamos llegar a neutral rápidamente. Creo que lo hemos logrado. En respuesta a las preguntas de los periodistas, Jerome Powell dijo: Estamos en 2,25-2,50% y creo que es neutral.

– Pensamos que es necesario que el crecimiento se desacelere un poco y que este crecimiento económico será más lento este año por varias razones (…]Creemos que necesitamos un período de crecimiento por debajo del potencial (…) enCreemos que puede ser necesario un deterioro en el mercado laboral para reducir la inflación a la senda del 2%.
Y finalmente para llegar allí – dijo a los periodistas el jefe de la Reserva Federal. – No estamos tratando de provocar una recesión, y no creo que tengamos que hacerlo. No creo que la economía estadounidense esté en recesión en este momento. indicó Powell.

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