¿Quebrará el próximo banco de Estados Unidos? A Wall Street no le importa

Las acciones de First Republic Bank cayeron más del 43% el viernes. Desde principios de año, la capitalización de este banco de California se ha reducido hasta en un 97%. En términos prácticos, esto significa que se espera que el mercado sea liquidado por la FDIC, como sucedió en marzo con Silicon Valley Bank y Signature Bank. Se espera una decisión a finales de esta semana.

Sin embargo, el mercado de valores en general hizo poco para intensificar la crisis bancaria de EE. UU. En general, las grandes acciones bancarias del «índice significativo» cerraron el día a la baja. Es lo mismo que los tres índices principales de Nueva York.

El S&P500 subió un 0,83% y cerró el mes en 4.169,48 puntos. El Dow Jones subió un 0,80% y alcanzó la cota de los 34.098,16 puntos. El índice Nasdaq subió un 0,69%, para cerrar la sesión del viernes en 12.226,58 puntos.

Todo el mes de abril fue un éxito moderado para los accionistas estadounidenses. El S&P500 ha subido un 1,5 %, el DJIA un 2,5 % y el Nasdaq ha subido tras un marzo muy exitoso (un 6,7 % más).

Las acciones de Exxon Mobil alcanzaron un nuevo máximo histórico después de informar sólidas ganancias en el primer trimestre. Beneficiándose de los precios más altos del combustible, el gigante petrolero registró una ganancia neta de $ 11,4 mil millones, o $ 2,79 por acción, superando las expectativas del mercado en un 9%.

Las acciones de Intel subieron un 4 por ciento después de que el fabricante de procesadores dijera que aumentaría el margen bruto en la segunda mitad del año. Por otro lado, el precio de las acciones de Amazon cayó alrededor de un 4%. A los inversores no les gustaron las advertencias de la empresa de que el crecimiento del negocio de la «nube» podría ralentizarse.

En general, los resultados empresariales estadounidenses fueron mucho mejores de lo esperado a principios de abril. Según los datos de Refinitiv, los analistas estiman que las ganancias corporativas atribuibles al S&P500 son menos del 2% más bajas que hace un año. A principios de mes, se esperaba una caída interanual del 5-6%.

Los datos mixtos provinieron de la economía estadounidense. El gasto de EE. UU. en marzo se mantuvo en el mismo nivel nominal que en febrero (se esperaba una disminución cosmética del 0,1 % m/m), y la inflación PCE cayó del 5,1 % al 4,2 %. Solo que el deflactor del gasto de consumo básico (PCE) solo cayó de 4,7% a 4,6%, a pesar de una expectativa de 4,5%. El núcleo de los gastos de consumo personal es la medida de inflación preferida por los funcionarios de la Fed. El PMI de Chicago mejoró inesperadamente, pasando de 43,8 puntos a 43,8 puntos. (Nivel de recesión profunda) a 48,6 puntos. (es decir, sigue descendiendo) con previsiones en 43,5 puntos.

Dicho todo esto, el mercado de futuros está valorando un 85% de probabilidad de un aumento de 25 puntos en la tasa de los fondos federales en la reunión del FOMC de la próxima semana. Según la especulación del mercado, esta será la última subida del ciclo, y se espera que la caída conduzca a reducciones en los costes de endeudamiento de la Fed.