Otros mil millones se evaporaron del intercambio de Binance. La empresa oculta los documentos.

Binance dijo que las salidas netas de su mercado la semana pasada fueron de unos 6.000 millones de dólares, pero eso no significa nada porque, según los funcionarios de la empresa, sus finanzas son sólidas. Después del colapso del intercambio rival FTX el mes pasado, el fundador de Binance, Changpeng Zhao, prometió que su empresa sería un ejemplo de credibilidad financiera y transparencia. ¿Funciona?

El análisis de Reuters de los documentos de Binance muestra que el núcleo de la empresa, el gigante de intercambio Binance, que ha procesado más de $22 billones en transacciones este año, permanece mayormente oculto al público.

La compañía ni siquiera quiere revelar la ubicación de la sede de Binance.com. No divulgue información financiera básica, como ingresos, ganancias y reservas de efectivo. La empresa posee su propia criptomoneda, pero no revela el papel que desempeña en su balance. Lo que se sabe con certeza es que presta dinero a los clientes contra sus activos de criptomonedas y les permite beneficiarse de ese dinero prestado. A pesar de ello, la Compañía no especifica el tamaño de estas apuestas ni en qué medida están expuestas a los riesgos asociados a las mismas. Tampoco conocemos el alcance total de las disposiciones de financiación de pagos.

Binance no está obligado a publicar datos financieros detallados, ya que no es una empresa pública, a diferencia de su competidor estadounidense Coinbase, que cotiza en la Bolsa de Valores Nasdaq. Es muy preocupante que Binance no haya recaudado capital externo desde 2018, lo que se sabe a partir de datos de la industria. Esto significa que no ha tenido que compartir información financiera desde entonces.

Binance está evitando activamente la vigilancia. Zhao aprobó un plan de sus asesores para «aislar» las operaciones principales de Binance de la supervisión regulatoria de EE. UU. Pero el importante papel de Binance en el mercado de criptomonedas, que representa más de la mitad del volumen total de operaciones, ha llamado la atención de las autoridades estadounidenses sobre sus actividades.

La compañía está siendo investigada por el Departamento de Justicia de EE. UU. por posibles violaciones y sanciones por lavado de dinero y, como informó Reuters este mes, algunos fiscales creen que han reunido suficiente evidencia para acusar a Binance y sus ejecutivos.

Binance dijo que tiene más de 120 millones de usuarios. Su volumen de negociación alcanzó los 34 billones de dólares en 2021. Zhao admitió que más del 90 por ciento de los ingresos de Binance provienen del comercio de criptomonedas.

«La empresa es rentable y tiene grandes reservas de efectivo», agregó. Según los datos de PitchBook, la empresa ha realizado más de 150 inversiones de riesgo por un total de 1900 millones de dólares desde 2018. Zhao también ha creado un fondo de 1000 millones de dólares para invertir en empresas de criptomonedas en apuros.

Las estimaciones confiables de los ingresos comerciales en Binance son difíciles, aunque los datos del volumen comercial están disponibles públicamente. Se sabe que Binance cobra hasta un 0,1%. que las transacciones al contado, con una estructura de tarifas más compleja para los derivados.

Según cálculos de Reuters basados ​​en datos de la firma de investigación CryptoCompare, con un volumen de operaciones al contado de 4,6 billones de dólares entre octubre de 2021 y octubre de 2022, Binance podría generar hasta 4,600 millones de dólares en ingresos. cargando hasta un 0,04 por ciento. A partir de su volumen de derivados de 16 billones de dólares, Binance podría generar hasta 6.400 millones de dólares en ingresos.

La protección de la información financiera de Binance por parte de Zhao, un ciudadano canadiense nacido y criado en China, refleja la estricta cultura de confidencialidad que impuso durante el crecimiento de su empresa. Incluso, según los informes, el ex director financiero de Binance, Wei Zhou, no tuvo acceso completo a las cuentas de la compañía durante su mandato de tres años. El director, que se fue el año pasado, no respondió a las solicitudes de comentarios.

Zhao y otros ejecutivos se han negado sistemáticamente a revelar públicamente qué entidad controla la principal bolsa. Mientras tanto, en una demanda privada presentada en 2020 en un caso de arbitraje en las Islas Caimán, el director de cumplimiento, Samuel Lim, escribió que una empresa de las Islas Caimán, Binance Holdings Limited, estaba involucrada.

Este año, Binance obtuvo licencias operativas de las autoridades de varios países, incluidos los de Francia, España y Dubai. Sin embargo, ninguna de las entidades registradas con los reguladores locales ofrece una visibilidad clara de las finanzas de la principal bolsa.

Zhao confirmó en una conferencia en abril que Binance está bajo un escrutinio completo. Cuando el Financial Times le preguntó quién auditó los resultados financieros y los balances de Binance, respondió que «la empresa tiene muchos auditores en muchos lugares». «No tengo una lista completa de ellos en mi cabeza», dijo.

Krzysztof Maciejewski