Los países BRICS+ compran oro a gran escala. ¿Qué podría significar esto?

Después de haber sido encontrado con oro, ¿qué hora era este año? – Precio récord histórico, algunos inversores decidieron tomar ganancias, lo que provocó una saludable corrección del precio del metal precioso en torno a los 100 dólares la onza. En el mercado del oro, uno de los temas importantes fue la alta actividad compradora de los países BRICS+. ¿Por qué necesitan tanto oro? Hay varios escenarios en el juego.

Hace unas semanas empezamos a publicar reseñas sobre el mercado del oro en “Subiektivno o Finansach”, escritas por Michał Tekliński, el famoso experto en el mercado del oro en Goldsaver.pl (del grupo Goldenmark). Sabemos que entre nuestros lectores hay muchas personas interesadas en el mercado del oro y en invertir en metales preciosos. Este mercado tiene sus propias reglas y muchas veces sigue su propio camino. Por tanto, es útil realizar un seguimiento continuo. ¡Por favor lee!

El oro realmente descuenta los recortes de tipos de interés

A mediados de julio, el precio del oro alcanzó otro nivel histórico. El nuevo máximo histórico supera los 2.480 dólares la onza. Como suele ocurrir después de máximos históricos, pronto se produce una corrección que resulta ser muy profunda. Los lingotes de oro terminaron la semana pasada unos 100 dólares por debajo de su máximo histórico.

El oro ha alcanzado precios récord históricos principalmente debido a los datos económicos positivos de Estados Unidos. Los inversores lo interpretaron como un argumento a favor de bajar los tipos de interés en Estados Unidos. En este momento, los inversores (como concluyen basándose en la herramienta FedWatch) están 100% seguros de que el primer recorte de tipos de Estados Unidos se producirá en septiembre. Sólo expectativas respecto a su cambio de profundidad.

Los inversores en el mercado del oro interpretan las expectativas de tipos de interés más bajos como un incentivo para comprar el metal precioso, porque los tipos de interés más bajos hacen que los bonos, una alternativa de inversión al oro, sean menos atractivos. Pero cuando el metal subió a niveles récord, aquellos que habían comprado oro con fines especulativos se aprovecharon, vendieron sus tenencias y obtuvieron ganancias. Es poco probable que se produzcan nuevas caídas en los precios del oro, y los próximos datos económicos estadounidenses deberían recordar a los inversores que el atractivo de invertir en oro pronto aumentará debido a las tasas de interés más bajas.

La reciente corrección de los precios del oro, o al menos su magnitud, también se vio afectada por las compras ligeramente menores del metal precioso por parte de los bancos centrales en comparación con los meses anteriores. China, el país que compró la mayor cantidad de oro este año, se está tomando un descanso de las compras por el momento. Sin embargo, es posible que el Banco Popular de China decida aprovechar los tipos ligeramente más bajos y volver a comprar en julio.

Los países BRICS+ compran oro a gran escala. ¿qué significa eso?

Países asociados al llamado grupo BRICS+, que intenta oponerse al poder económico de los Estados Unidos de América. Esto incluye: China, Rusia, Sudáfrica, Arabia Saudita y Kazajstán. ¿Por qué hacen esto y cuál es su objetivo a largo plazo? Vahan Roth, director ejecutivo de Swissgrams AG, una empresa que se ocupa de la tokenización de oro, describe tres escenarios posibles.

En el primer escenario, estos países continuarán comprando porque simplemente están diversificando sus activos de reserva (muchos países occidentales, incluida Polonia, están haciendo lo mismo). No habrá muchos cambios en la geopolítica global. Sin embargo, parece que los países BRICS+ no están comprando oro para asegurarse de que nada cambie en el mundo. Por lo tanto, debemos considerar cuidadosamente el segundo escenario, que los países BRICS+ pueden intentar lograr. Se supone que el metal se compra para independizarse del dólar estadounidense.

Teniendo en cuenta lo que podría suceder cuando los activos de los bancos centrales se depositen en monedas emitidas por otras potencias (es decir, observando el caso de Rusia, a la que la Reserva Federal y el Banco Central Europeo “ordenaron” parte de sus reservas de divisas), los países Los asociados a este grupo se están preparando para las variables de emergencia. Temen que si sus reservas se acumulan principalmente en dólares, esto podría usarse como arma contra ellos. Por eso se centran en activos independientes, como el oro.

El tercer escenario, que es muy complejo y difícil de imaginar en este momento, es que tal vez -si los países BRICS+ pueden comprar una gran cantidad de crudo real- se vuelvan completamente independientes del dólar ofreciendo su propia moneda. Por ejemplo, basado en el oro, es más confiable y tiene un valor mayor que el dólar. Sin embargo, un escenario en el que el dólar sea completamente eliminado en el Sur Global es el escenario menos probable.

Parece que el dólar estadounidense seguirá siendo la moneda número uno del mundo durante mucho tiempo: actualmente, alrededor del 60% de las reservas de todos los países están depositadas en la zona «verde». El euro, que alguna vez aspiró a competir con el dólar, representa sólo el 20% de las reservas globales, y otras monedas constituyen un nivel completamente marginal. Por ejemplo, el yuan chino representa poco más del 2% de las reservas de divisas de los bancos centrales.

Lea también el comentario anterior: ¡Otro récord histórico para el precio del oro! ¿Cómo podría reaccionar el oro ante la posible victoria electoral de Donald Trump?

Unas palabras sobre el autor: Michał Tekliński es un experto en el mercado del oro con más de diez años de experiencia en el sector. En Goldenmark, se desempeñó como Director de Mercados Internacionales. Viajó por el mundo y lo vio todo (incluidas las legendarias alfombras de joyería de las que se fundían partículas de oro). En Goldsaver, trabaja como analista líder y pilar del equipo de expertos. A nivel personal, un observador experimentado de la política, la geopolítica y la economía.

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Crédito de la imagen: Imagen Steve Bidmead con Pixabay